N本期掌线：招商银行泉州丰泽支行零售部理财顾问 吴小兰、蔡如玉
江西读者董先生，今年39岁了，有两个孩子，一个17岁，正在读中专；一个14岁，正读初中。董先生和爱人在泉州住，租了个单间，并投入20万元买了一个服装店，目前扣除成本和生活费用，每年收入在8万到10万元左右。董先生在江西老家县城有一栋6层楼的房子，其中一层自住，其他的楼层都出租，一年租金在3万元左右，另外他去年年底买了6万元股票，目前大概涨10%。他手上现在有现金20万元左右，目前在泉州没车，觉得有需要买一辆，但也不是非买不可，“自己辛苦一点就行了”。
董先生说，自己手中的钱闲着也是闲着，而且服装店和家里的店租也不断积累，这些资金在3到5年内的时间里不会用到，他可以通过哪些投资，自己的收入该怎么合理支出，才能让自己的资金有效增值呢？
财务安全规划
财务安全规划是整个理财规划的基础，可以有效地应对由于家庭经济支柱出现疾病、死亡、失业或其他意外对家庭的财务状况所带来的影响。具体包括两方面内容：
1.紧急预备金：为了应对家庭出现意外的不时之需，一般应准备3~6个月的家庭固定开支，这部分资金二三配置,可以2万银行存款3万买货币基金为组合，货币基金几乎没什么风险，年化收益3%~5%，且申购赎回都无需手续费，赎回T+2到账，是非常好的储备应急金的财务工具。
2.家庭保险规划，保险规划是整个理财规划的防护墙，生命及健康保障是理财的第一步。由于夫妻两人均为个体，作为家庭经济支柱的董先生夫妇可以采取消费型和终身型的重大疾病产品组合,并附以较高比例的意外险和医疗险。保障的期限与孩子成长周期相结合。在保额设定和保费支出方面,也要进行科学合理的安排。保险保额应该为家庭年收入的10倍,董先生整个家庭的保险保障金额应为150万元；目前国内的家庭年保费支出在年收入的5%~15%比较合理,一般约为年收入的10%，年保费支出控制在2万元。
子女教育金规划
按照当前大学费用2万/年/人，学费成长率5%计算，投资报酬率6%,第一年上大学的费用为：
FV(5%,5,0,2)=-2.55万元
两个孩子4年的大学费用为：
PV(1%,4,2.55,0)=-9.95万元
两个孩子在5年后需要的大学费用共为9.95万元
教育费用有以下几种特性：没有时间弹性；费用弹性；支出总金额较大；教育金的支出成长率高于通货膨胀率。这些特性决定教育金的投资不能太保守，至少要使投资收益率高于学费成长率。
购车计划
董先生准备用两年时间实现买车计划，以需要15万元购车款为例，用现有资产支付首付款8万元,贷款7万元,预计每月需还月供约3126元。
退休规划
假设退休后生活支出保持目前水平为每年5万元，均在年初发生，退休后投资报酬率为3%。
假定退休后生活30年，则在退休当年退休金需求（届时值）为:
PV(3%,30,-5,0,1)=100.94万元
退休金准备时间20年，则在退休时每月要投入的月退休储蓄为：
PMT（6%/12，20×12，0，-1009422） =2,184.70元
每年的节余可以在满足保险保障、偿还车贷、教育储蓄之后用来储备退休基金。
投资规划
董先生可以把每年收入的净结余做进一步的资产投资，在产品组合上建议“核心+卫星”配置方式。“核心”部分设置为主体，“卫星”部分是投资的附属部分,可以反应投资者的个性和爱好,跟随市场不时调整和变更。鉴于董先生风险承受能力较强，可采用较为积极的资产配置：
1.40%稳健型资产：银行短期理财产品+年金保险
短期理财产品主要有两个特点：一是收益高于活期储蓄，流动性高，客户可以根据自己实际的资金使用情况选择理财期限；二是风险小，虽然该类产品有些并未承诺保本保收益，但因为此类理财产品一般投资于银行间债券市场，因此风险相对较低，而且一般都无申购和赎回费用。
年金保险是指以生存为给付保险金条件,按约定分期给付生存保险金,且分期给付生存金的间隔不超过1年。可购买分红型年金保险，如泰康金满仓B款年金分红型保险，交费期间5年，保障期间10年，每年可得到年交保险费的4%，及根据保险公司经营情况所获得的分红。
2.30%平衡型资产：债券型基金+纸黄金
债券基金资产80%以上投资于债券,也可以有一小部分资金投资于股票市场，同时，可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。董先生可以选择每年购买一定数量的债券型基金,保持长期投资的习惯。
纸黄金是一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金，通过把握国际金价走势低吸高抛，赚取黄金价格的波动差价。买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，不发生实金提取和交割。招行纸黄金相比实物金交易门槛较低（最低交易单位为0.01盎司）、投资方式灵活，可以选择一次性购买或者以定投方式购买，委托指令可以长达5天，全天24小时为投资者提供交易服务。
3.30%风险型资产：股票型基金+股票投资
若投资于股票基金，投资者不仅可以分享各类股票的收益，而且可以通过投资于股票基金而将风险分散于各类股票上，大大降低投资风险。对于董先生家庭中长期的理财目标（如儿子的教育金储蓄、退休金储蓄计划）可以选择以基金定投的方法实现，采用定期买入的形式来平均成本、分摊风险，在进行此基金投资时也应注意在达到一定的目标盈利率之后进行赎回的操作，掌握解约时机。
股票是一种有价证券，它是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。董先生可针对原有的股票持仓进行适当调整，增持估值合理、增长前景较好的企业股票。
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