你的理财产品达标了吗？本期《理财周刊》对目前可考的1500多个银行理财产品的实际收益率和预期收益率进行了比较，快来看看，在表面光鲜亮丽的预期收益率背后，你的理财产品实际收益率有没有缩水吧！
97.16%实现预期收益
记者在专业理财网站银率网上，查询了在泉州开有分行的各家银行及泉州银行的理财产品到期收益率情况。
据银率网数据，目前在泉州各家银行已发行的理财产品中，有实际到期收益率可考的理财产品数量有1549款。
实际收益率等于或超过预期年化收益率的理财产品有1505款，占所有理财产品数量的97.16%。其中不仅达到预期年化收益率，还带来额外收益（即实际收益率超过预期年化收益）的理财产品有39款，占所有理财产品的2.52%
而实际收益率未达到预期收益率的产品有44款，占比为2.84%。
收益超额：信托和挂钩型居多
实际收益率超过预期收益率的产品中，多数为信托理财产品和挂钩型产品，并且多数为今年年前发行的理财产品，2011年到期的理财产品中实现超预期收益的理财产品目前仍较少。
信托产品是实现超收益的主力，建设银行2009年发行的利得盈2009年第1期现金选择权产品，预期年化收益率为4.50%，但结算时实际年化收益率为8.70%，翻了将近一番。招商银行2007年、2008年发行的新股申购人民币信托理财计划系列，其中“新股申购4期人民币资金信托理财计划”实际年化收益率为17.86%，比预期收益率12%高出不止5个百分点。
挂钩型产品表现更是亮眼。
中国银行今年年初发行的“搏·弈BY1101D2M-1”期限可变产品，预期收益率为2.6%，但实际收益率却高达2.9%，多出了0.3个百分点。
这些挂钩型产品实际收益率高出预期收益率的一个重要原因是，多数此类产品把预期收益率定得很低。如华夏银行发行的“‘慧盈6号’商品挂钩型理财产品人民币95%保本”、“‘慧盈8号’港股挂钩可终止型理财产品100%保本”等，产品预期年化收益率都为零。
不少外币理财产品，也实现了高于预期的收益率。如中信银行的“外币理财1003期美元12个月产品”，预期收益率为2.2%，但最终斩获了2.6%的收益率。
不及格：挂钩和外币理财产品居多
成也萧何，败也萧何，虽然实际收益率超出预期的产品中不乏挂钩型产品、外币理财产品，但成绩不合格的理财产品多数为挂钩型理财产品和外币理财产品。
例如华夏银行同期发行的、今年1月份到期的“华夏理财—慧盈21号”A股挂钩自动赎回型理财产品A款和B款没有实现盈利。这两款产品的投资期限都为1年，挂钩标的股票为工商银行、建设银行、中国平安、中国太保，产品每季度为一个观察期，若某一季度观察日各挂钩股票较期初涨幅均不低于10%，则产品自动终止并获得相应到期收益率；如果在所有4个观察日，该产品未发生自动赎回，则产品到期收益率为零。
这是一款保本型、浮动收益的理财产品。其中，A款产品到期年化收益率为对应期限定期存款年化利率的2.58倍，按当时的定期存款年化利率为0.025%计算，该产品的最高年化收益率为5.8050%。而观察工商银行的股价可发现，2010年1月22日，该股票的收盘价格为5.06元，随后便一路下探，一年内未回到5元上方。建设银行的股价走势也与之类似，在2010年1月22日，收盘价为6.02元，之后的一年内也未回到6元上方，最低曾跌到4.5元左右。虽然中国平安的股价在此期间走出了一波上扬行情，但因未满足“产品挂钩的四只股票在四个观察日中任意一个观察日当日的收盘价格相对期初价格涨幅均同时大于等于5%”的条件，因此该产品运行至第四个观察日时也未发生终止条件，最终产品到期获得零收益。
外币理财方面，交通银行的“浓青4号—五谷丰登”系列，该系列有100%保本款和95%保本款，其中100%保本款的多种外币理财产品，都只实现了保本，收益率为零。而95%保本款还实现了5%的本金亏损，与产品募集时所表明的10%乃至20%以上的预期收益率相去甚远。
挂钩要注意标的 信托理财被看好
那么，挂钩型的理财产品、外币理财产品，投资者该如何对待呢？如果挂钩的标的物表现好，那么理财产品的收益也水涨船高，反之亦然，因此挂钩类的理财产品收益分化很严重，风险也比较大。
业内人士预测，二季度到期的产品中，2007年发行的、看涨股票市场、基金表现以及指数相挂钩的产品，将可能还会有零收益或负收益的产品出现。
理财师指出，投资者在选择购买各种产品时，一定要注意各种产品的风险，以筛选合适的产品。在通常情况下，挂钩类理财产品的投资方式要比货币类和债券类理财产品复杂得多，它设置了不同的条件，获得较大收益的可能性较大，但伴随的风险也较大。在购买投资者对于理财产品的具体条款务必要搞清楚，比如挂钩多只股票的，只有当满足了这些股票同时上涨的条件，该理财产品才能自动赎回，因此投资者在选购这类产品时，就必须对相关的个股或板块有一定的了解。
而信贷类理财产品目前更受市场看好。据了解，由于银监会规定要按月度监测银行日均存贷款流动性水平，所以部分银行只能通过发行信贷类理财产品，通过走信托公司的融资渠道，利用信托资金来“救急”。如果货币政策继续收紧，将进一步“利好”信贷类理财产品，信贷类理财产品收益率有望进一步提升。
N本报记者 吴秀娜
