N投资快报
“电荒”愈演愈烈，现已遍布全国。早在4月中旬，国家发改委发布通知预警，今年大部分地区电力供需形势偏紧。业内资深人士指出，从此前国家发改委提前预警“电荒”及目前限电现象逐渐遍布全国来看，今年的“电荒”会很严重。可逢低布局“电荒”的受益行业。
电荒影响或超预期
中信建投分析师梁斌表示，目前，“电荒”的范围之广、程度之深和开始之早已经大大超过市场预期。其中，两个标志性现象值得关注：其一，往年夏季才会出现的电荒提前到春季；其二，水电大省湖北、湖南和煤炭大省山西、河南和陕西也电力告急。
梁斌指出，目前，电荒和随之而来的限电已经遍布全国。考虑气候、来水、电煤供应等不确定因素的叠加作用，未来电力缺口可能进一步扩大。在高能耗行业用电量高企、全国电力紧缺的双重背景下，节能减排、限电限产政策重启成为大概率事件。
分析人士告诉记者，今年限电的范围及时间可能比以往任何一年都要长。市场上电力股在电价上调的预期下开始率先发力，投资者可逢低布局一些仍处于低位的“电荒”受益行业个股。
申银万国建议，从“区域性缺电导致相关行业被动减产，进而带动相关产品价格上升”这一逻辑线条，寻找到相应受益的行业和个股一一集中在水泥、化学原料和有色金属冶炼等领域。
关注三大受益行业
本报特从有望受益“电荒”的行业，选出水泥、基础化工和钢铁三大行业进行分析介绍。
水泥板块：中金公司指出，华东、华中和华北缺电形势日益严峻，存在夏季出现大范围拉闸限电的可能性，水泥供给将受限，有利于旺季价格提升；此外，保障房和水利建设大规模启动，下半年水泥供不应求，价格上升。重点推荐海螺水泥(600585)，华新水泥(600801)，天山股份(000877)，祁连山(600720)和青松建化(600425)。
基础化工板块：中信建投表示，在限电限产过程中最为受益的化工企业应当是高能耗行业中的高自给率企业，同时投资机会随着电荒扩散脚步，或出现在西部地区。在这一逻辑下看好西部具有高自给能力的氯碱企业，包括内蒙君正(601216)、中泰化学(002092)、英力特(000635)和天原集团(0002386)，同时看好电力高度自给的滨化股份(601678)。
钢铁板块：天相投顾表示，“需求旺季+限电+淘汰落后产能”诸多因素增强了钢铁行业供需形势改善的预期，钢铁板块在5月份仍有望演绎旺季行情，天相建议投资者继续关注钢铁股阶段性行情。重点关注新兴铸管(000778)和八一钢铁(600581)等个股。
