常先生,40岁，爱人32岁，有3个小孩，一个上小学三年级，另外两个在上幼儿园，每年学费加孩子补习费共1万元左右。常先生目前开了两个木料加工厂（以涂料加工为主，包干性质，无需多大成本），产房及设备所有权不属他，每年税后收入基本上都能超过20万元，效益好点时能达到30万元，常太太做全职太太，照顾孩子及家庭，没有额外工资收入。他目前借给朋友17万元（最近可以还，若需要至少能还回10万元），每年能得到利息收入7000元。银行存款账户还有15万元左右现金，外无负债。常先生家日常生活开支5000元，他买了一份保费12万元的分红险（趸交），自己及妻子、孩子没别的保障，无股票、基金投资。他在老家建了一栋房子，还没装修完，现有想在泉州买房的计划，两年后打算买一套面积120平方米，每平方米9000元左右的房子，希望通过投资收入筹集首付32.4万元。他目前计划考驾照，一次性学费4200元，加考试及附加费用5000元左右，并于今年下半年买一辆15万元左右的车。
常先生说，目前他的钱存银行或借给朋友，收益都不大，他可以通过哪些投资渠道，让自己的闲钱增值更快些，以利于将来扩大生意规模？
——分析——
1.资产负债表（单位：元）
2.现金流量表（单位：元）
3.财务比率表及财务比率分析：
4.财务状况预测
常先生夫妇处在事业的上升阶段，收入将逐渐增加。随着孩子的成长，未来十几年家庭各项支出也会随之增加。此外常先生家庭流动性比率过高，家庭成员和财产的风险管理保障不充分。
——规划——
理财规划目标
(l)购买价值15万元汽车的消费目标；(2)108万元的购房计划；(3)家庭成员的保险保障计划；(4)高等教育金的足额准备；(5)夫妇的退休养老计划；(6）投资收益规划。
分项理财规划方案
1.现金规划
保留相当于家庭3个月支出的现金及现金等价物，保证资产流动性。可拿出1.9万元的额度，其中1.1万元以活期存款的形式存在，另外0.8万元以货币市场基金的形式存在。
2.购房规划
108万元的房子首付32.4万元，两年后要一次性付难度不大，要按揭贷款月供6523元，按照当前商用房贷款政策估算(利率上浮40%，等额本息还款法)，常先生贷款期限约15年。每年供房贷差不多7.8万元。对于收入结余较高的常先生家庭还是在能力范围以内的。
3.家庭成员的保险保障计划
常先生家庭无保险保障计划，因此主要考虑寿险、意外险和重大疾病保险。建议拿出年结余的10%，即约1.32万元／年，用于家庭保障计划。常先生作为家庭主要收入来源，保险额度需考虑到家庭成员的生活，因此，常先生、常太太及孩子的保费比例可按6︰3︰1支出，例如常先生可购买太平寿险公司20年理财保障险，年缴保费7920元，此外可购买卡式意外险与附加住院医疗的健康险，常太太可以考虑寿险、意外险与健康险，而孩子因年龄较小，发生意外和疾病的可能性较高，建议购买意外险与住院医疗险。
4.购车的消费支出规划
常先生下半年就要计划买车，时间比较仓促，因此建议常先生将15万元的银行存款用于购车花费。
5.高等教育金的足额准备
常先生应该从现在开始就着手准备3个孩子的高等教育金。目前距离大孩子上大学还有9年的时间，建议从朋友归还的钱中拿出10万元，进行风险适中的平衡型基金组合投资，预期收益率6%，9年后基本可以实现16.9万元的教育资金积累。
6.常先生夫妇的退休养老计划
如果常先生夫妇计划60岁退休，需要50万元的退休养老金。将朋友归还的7万元、每年结余的3.3万元用以构建以平衡型基金和股票型基金、指数基金组成的投资组合，20年基本可以保证每年平均8%的投资报酬率，在20年后常先生夫妇退休时即可满足50万元的退休金需求。
7.投资规划
常先生家因为无负债所以风险承受能力较强，但只有一人收入，3个孩子，家庭支出负担较重，稳定收益的重要性同样重要。
常先生当前存款和借朋友那边的扣除15万元的购车钱、10万元的教育启动金、7万元的养老启动金外，还有12万元的分红险，建议把这12万元分红险退出，减去每年全家的保费支出1.32万元，还剩10.68万元，建议3万元购买银行理财产品（流动性不足），2万元购买风险较低的保本型基金和债券型基金（流动性强），预计年收益率5%~10%。5万元投资于中小盘股预计收益率为8%~12%，还有6800元，每月做基金定投两份，一份1800元，一份2000元，组合收益率预计8%，投2年期限，可达25.4万元，还有常先生可以做些风险比较高的投资，比如期货和黄金等，可以适当尝试着做。
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本期掌线：广发证券泉州温陵路营业部投资顾问 董清福
