别偷懒 基金定投也应“改良”
专家提醒，“定期定额”偏中庸，若想提高收益，还需从改善资金管理以及资产配置入手
选择基金定投是既操作简单又能分散风险的策略之一，各种基金“定期定额”的宣传资料都会大赞“定期定额”的神奇。不过，海富通基金总裁田仁灿提醒，“定期定额”只是一种偏中庸的投资，若想在“倒U形”市场中提高“定期定额”的收益率，不妨从改善资金管理以及资产配置入手。田仁灿给投资者提供了以下四种办法。
N南方都市报
招数一
定期不定额
采取“定期不定额”的策略。首先，我们可以考虑每个月用来投资的钱有多少，再根据市场的位置，决定要扣多少钱。
以A股基金为例，假设每个月可以负担的最大扣款是5000元，就可以把上证指数分成4等份：2000点以下、2000~3000点、3000~4000点、4000点以上，当市场走到这四个位置时，分别扣款10000元、4000元、3000元及1000元。也就是说，我们可以在适当的时机，用更多的钱进行投资。
招数二
定期定额+单笔投资
在“定期定额”时，也可采取“定期定额+单笔投资”的操作，能较快累积获利。假设每月“定期定额”投资3000元，当基金跌幅在10%时，单笔投资“定期定额”金额的2倍，也就是单笔投资6000元；若基金下跌20%，加码4倍，即15000元；若跌30%以上，可加码9倍，单笔投资30000元，而“定期定额”则照扣。
招数三
资产按比例配置
除“定期定额”外，投资者也可采取“资产配置”作为达成各项理财计划与目标的方法，这种做法不用猜测市场底部或高点，只要把资产分配于股票、债券、现金之上，整个结构就会持续很长一段时间，投资人只需要定期根据市场变化作资产组合的“重新调整”即可。举例来说，一个投资者家庭设定的资产配置比例为：债券、股票型基金的比例是2：8，即100万元的资产配置为债券20万元，股票型基金80万元。若经过定投后，股票型基金上涨到118万元，债券涨到22万元，则可减持股票型基金，增持债券到28万元，以维持2：8的比例。
招数四
核心+卫星
考虑到中国投资者大多偏好主动型的资产管理的现状，我们还可参考“核心+卫星”的资产配置法。投资需要建立核心与卫星部位，卫星部位目的是力争较高收益，可以选择风险程度较高的基金产品；核心部位是为了顾本，最好是选那种“买了就不用管”的产品，例如定期定额混合型基金。
田仁灿提醒，进行“定期定额”投资应量力而行，以免丧失投资的幸福感及承担额外的风险。
柏成/漫画
