据了解，各行在售的理财产品一般分为两大类，一是向所有投资者公开的产品，如各行发行的5万、10万起点的产品，另一类是只针对特定客户（如各行的私人银行客户）非公开的高端产品。记者从泉州市区多家银行财富管理中心获悉，目前不论是针对普通投资者发售的银行理财产品，还是针对高端客户发售的专属产品，收益率都比去年同期有所下降。
N本报记者 吴秀娜
核心提示
细心的投资者也许会发现，从去年年底到现在，不少在银行端销售的理财产品收益率都有所下降了。而最近央行调低存款准备金率，为约4000亿资金“放行”，则使理财产品收益率走低的趋势得到确认和延续。业界人士表示，今年银行理财产品收益或将继续走低，目前通过预期收益较高、期限较长的产品，或能帮助投资者锁住高收益。
【高端理财】
票据信托被停
在面向高端客户的产品中，票据信托收益高、风格稳健，是去年理财产品市场的一道亮丽风景线。但目前这类产品已被银监局紧急叫停，富人专属理财产品被削去重要一角。
招商银行泉州分行零售部的小傅介绍，信托产品是指信托公司成立信托计划募集资金，持票人将未到期的票据债权打折转让给信托公司，从而获得信托计划委托人的资金，待票据到期，信托公司便可收回资金。工商银行泉州分行财富管理中心负责人吴先生指出，票据信托主要投资于短期票据，是典型的短期理财产品，各行一般把票据类信托产品界定为低风险投资品，要求投资票据类信托的门槛须在100万元乃至更高。
理财师介绍，票据信托来源于银行为缓解信贷规模压力、获得中间业务收入而创新的票据类理财产品。在去年信贷规模紧张的情况下，票据信托的收益率也是水涨船高，到去年末，一些票据信托的预期收益已经达到8%左右，有些甚至超过了10%。
高收益率也使这类产品颇受欢迎，相关数据显示，去年上半年，票据类信托仅发行6款。由于收益率高，受投资者青睐，四季度票据类信托开始爆红，发行数量超300款，占信托成立总数量的20%以上。
“目前票据信托被叫停，不少银行的高端产品数量直接减少，可替代的产品跟不上，出现了空当。”理财师指出。
固定收益信托
收益下滑
工商银行泉州分行财富管理中心负责人吴先生介绍，目前各行针对高端客户发售的理财产品，从收益角度来看，较常见的有固定收益类的私募产品和收益率无上限的私募股权基金两大类（俗称“PE”）。从多家银行记者获悉，这些固定收益类的私募产品收益率目前也处在下行通道中。
业内人士举了个例子，以一年左右固定收益信托为例，去年前期这个期限的产品预期年化收益率达到9%、10%很常见，但目前已经较少有这个收益率的产品了。
据好买基金研究中心的统计，截至2011年12月31日，2011年固定收益类信托共发行2694款产品，全年短期产品（存续期小于或等于1年）平均年化收益为7.79%，中期产品（存续期大于1年，小于或等于2年）平均年化收益8.95%，中长期（存续期2年以上）产品平均收益8.92%。而1月份存续期产品近一年的平均收益率为8.26%，较最高点8月降低0.15个百分点。而1月份发行的投资期限为1至2年、2年至3年、3年以上的信托产品收益率都有所下降。
【大众产品】 公募产品收益 也整体下行
除了富人理财产品外，目前面向公众发行的公募理财产品收益也呈现下滑趋势。
据和讯网数据，各家银行最近12个月发行的理财产品中，平均预期收益率也开始下降，去年11月这一平均利率为4.98%，之后的12月和今年的1月、2月，这一利率分别为4.97%、4.96%、4.79%，呈单边下滑趋势。其中从今年1月到2月的跌幅较为明显。
数据还显示，2至6个月期限的产品收益增长明显变缓，而这又是目前各家银行发售产品的主力。“以前2个月的理财产品，收益率可能达到6%以上，现在能达到5%就已经不错了。”业内人士傅先生说。
【建议】 下手中长期产品 锁定高收益
业内人士指出，目前高端、大众理财产品收益率整体下滑的原因主要有两个，一是这些产品的投资范围正受到越来越多的规范限制，如上述的票据信托，另一个原因是信贷趋向宽松，目前存准率下调就是一个信号，这使得不少靠利差赚钱的银行理财产品收益空间减少。
工商银行泉州分行、泉州银行的多位理财师都表示，今年，随着通胀和经济的双下滑，信贷将趋向宽松，实体经济的流动性开始好转，这将使银行端发售的不少理财产品收益率进一步下滑，产品数量也会有所减少，“因此如果客户的资金会闲置较长一段时间的话，我们建议拿这部分资金购买半年期或1年期的产品，锁定较高的收益率。”泉州银行零售业务负责人之一傅先生说。
□理财帮你问
晋江读者张先生：我已经全额付款买了一套房子，现在打算买第二套房子，第二套想贷款，贷款的话是算首套房贷利率，还是第二套房贷利率？
中国银行泉州分行个金部副主任黄攸明：目前泉州地区对于二套房采取“认房又认贷”的政策，只要张先生或其家庭成员的第一套房子在房管局登记过，那么不论他第一套房子有没有贷款，第二套房子的房贷都要执行二套房贷利率，目前二套房贷的利率是基准利率上浮60%。他的家庭成员的范围包括申请贷款人（张先生本人）以及他的配偶和未成年子女。
丰泽读者陈女士：目前不少媒体都报道了“垃圾债即将开闸”的消息，什么是垃圾债？它与其他债券相比有哪些差异？收益能力、风险性如何？
业界解答：记者咨询了齐鲁证券泉州田安路营业部和工商银行泉州分行的投资顾问或理财师。业界人士指出，目前股市有主板、中小板、创业板等，垃圾债就类似于债券市场中的“创业板”或“中小板”，它的另一个名字叫“高收益债券”，这类债券具有高收益与高违约风险并存的特点，并不是说这些债券是没有价值的“垃圾”，它们信用等级较差，所以这种债券收益较高，如果不出现违约风险，收益将会相当可观，但同时违约的风险比国债、上市公司债券高得多。目前关于高收益债券的实施细则还未出台，这类债券的投资风险又较高，因此若非专业投资者，不要轻易介入。
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