N本报记者 吴秀娜 见习记者 陈菲
小微企业的融资与其他经济体有何不同？在解决“小微企业融资难”这个社会共同关注的焦点时，政府、民间资本、小微企业自身各有什么可切入的角度？目前国内外有哪些比较成熟的小微企业金融服务经验和模式？解决小微企业融资难问题，本土金融学者有哪些观点？带着这些问题，记者采访了厦门大学金融学博士生导师，前厦门大学金融系主任，泉州经贸职业技术学院院长、教授杜朝运先生。
杜朝运认为，小微企业应加强自身创新，采取金融租赁等各种灵活融资方式，政府应合理引导民间资金流入小微企业实体发展，做小微企业融资的再担保方，而银行应着眼小微企业的长远发展，像国外大银行跟随跨国公司那样，做小微企业的“输血”+“造血”方。
小微企业融资有三大特点
据杜朝运总结，目前小微企业融资具有以下几个特点。
一是短、少、急。“企业需要用钱的情况都是很急的情况，需要的资金量也不多，资金的使用时间也不会太长，特别是流动资金比较不足，通常需要一些‘搭桥贷款’（企业一时周转不来时，先向银行贷款、解决临时资金需求，不久后就还款的情况）很典型。”杜朝运说。“资金一注入就能运作，钱也很快能收回去，如果不给它支持，它可能就这样倒下。”杜朝运认为，这跟企业自身资金实力不足有关，另一方面，也跟自身的管理经验不足有关。
二是先天条件不足。“小微企业未来可能会成长起来，可谁知道未来它会不会成长起来，小微企业自己可能都没有把握，更不用说让资金供给方对它有把握，出于资金安全性考虑，小微企业未来充满不确定性，所以金融机构自然会更加倾向于大企业。”虽然目前一直在倡导金融机构要扶持小微企业，但是所能提供的扶持力度也是有限的。因此，与大企业相比，小微企业在融资方面所需要的资质条件存在相对弱势。
除了自身资质条件以外，小微企业个体与市场尤其是金融行业，作为资金的需求方和供给方，存在着信息不对称的问题，资金的供给方怎么了解到小微企业的资金需求，存在困难。
三是成长性和伴随的高风险性。
【破解之道】
杜朝运认为，要破解小微企业融资难问题，政府、民间、银行、小微企业等主体，可以从产品创新、定价、监管几方面着手，一一解决。
从质押、抵押、担保等环节进行创新
在产品创新方面，杜朝运认为，业界应从抵押、质押、担保等环节上，为小微企业融资加持。“商业银行本身也是企业，企业家的本质就是要有创新精神。目前不少行推出的专业市场担保创新产品，增强了企业偿债的可能性。”除了用信用来担保外，不少银行还会要求企业提供合格的抵押物，但不是所有的小微企业都有合格的抵押物，有时就需要银行创新一些安全可靠的质押方式，如知识产权质押、商标权质押等。目前虽然一些银行有类似业务，但风险性仍值得商榷。
在担保方式上，除了民间成立的担保公司外，杜朝运认为，政府出面成立更多的担保公司，为小微企业融资提供信用，也是解决小微融资难的途径之一。
在杜朝运看来，小微企业虽然存在先天不足，但发展空间巨大。对于一些成长性较好小微企业，杜朝运建议银行可以更加放开支持力度。他建议银行学习国外全能型银行做法，在企业幼小的时候介入，随着企业的成长，银行都有相应的金融产品提供给企业，这样企业就能跟银行建立起长期紧密的合作关系。他说，国外有些跨国银行就是追寻企业到世界各地设立网点的。
利率高低有两种定价模式
在贷款利率的高低，即贷款成本的定价上，杜朝运介绍了两种模式。
一是从政府角度出发的“福利模式”，即认为小微企业很困难，需要扶持，所以要执行低利率。另一种模式则认为，小微企业的成长存在很多不确定性，风险较高，因此要以比较市场化的方式来定价，执行高利率。
杜朝运指出，目前要扶持小微企业发展，解决其融资难题，相关部门需要定好思路，确定是走市场化道路还是走“福利主义”模式。若政府要扶持的话，可以以担保、贴息的方式，从价格本身来支持小微企业发展。如果要让小微企业走市场化的融资模式，虽然存在高风险，但如果一方愿打，一方愿挨，也是可以的，国外孟加拉等地的经验证明，只要有合适的项目，风险承受能力较大，小微企业是可以接受市场的较高的利率的。
应设畅通机制合理引导民间资金
杜朝运指出，目前要解决小微企业融资难，政府可以设立专门的管理部门。“从国外的经验来看，美国二战之后退伍老兵面临就业、创业的问题，崇尚个人奋斗、自由竞争，不少人纷纷创业，美国因此成立了‘小企业管理局’，专门扶持小微企业。此外，还可从税收、财政部门等方面来支持。同时也可建立畅通的机制，建立合规的投资资金与小微企业对接的专门市场。”
此外，杜朝运认为，政府还可以设立引导基金，当小微企业没钱时，政府投一小笔钱，表明政府对这个企业的态度，引导其他资金跟进这家企业。并应倡导风险投资，引导民间资金投向有潜力的小微企业。
“目前虽然有很多银行推出了全方位的金融服务，但这还不够，业界应设立更多政策性的扶持机构、合作类的金融中介或专业化的金融中介机构，如小额贷款公司，盯住小微企业，将利率放开一点，把民间的松散的不那么正规的交易引入正规的渠道，按照规范程序来运作，并有相应的管理部门进行监管，这样它的安全系数就会更高一些。”
企业应加强创新灵活融资
他建议，中小企业在资金流动性管理方面，可以采取多种融资的方式，比如金融租赁。他说，例如企业可以采取租赁的方式，由银行代为买下设备，银行拥有产权，企业向银行租赁的方式分期支付资金，逐步向银行赎回设备，这样就能减少占用太多的流动资金。
另外，他认为，解决小微企业融资难的问题，不仅需要银行等金融部门、政府部门的支持，还需要企业自身不断创新，加强自身建设，练好内功，多管齐下，才能解决小微企业融资难问题。
