N本报记者 吴秀娜
都说基金定投是摊平投资成本、累积投资效益、适合普通投资者的良好投资渠道，可是自2008年以来，很多基金定投者却和一次性买入基金的投资者一样，投资收益一直为负。基金定投也只能靠天吃饭吗？有没有什么规律可以让自己的定投无论市场涨跌，都能稳赚呢？前期套牢的基金，我们该怎么利用基金定投“撬动”？上周日，在中国银行泉州分行举办的“爱嘉定投，开启美好人生”专题讲座上，来自宝岛台湾、素有“定投教母”之称的萧碧燕，与泉州市民分享了各种基金定投的经验。
【资金】（月收入-支出）/2
“基金定投的资金，要相对固定，不能因为股市大涨就多买，股市大跌就少买。”萧碧燕给出了一个公式，即（月收入-月支出）÷2。
目前很多人都是月光族，月收入扣去月支出后所剩无几，该如何定投呢？萧碧燕建议，月光族可以先框定自己每个月的支出额，支出额为（月收入-200元），就可强制自己每个月省下200元作为定投的资金。“有了第一个200元，才会有接下来的长期投资。一些支出，‘想想就好了’，不一定要付诸行动。”
【产品】 首选股票型基金 不应局限于A股
要选什么样的基金做定投？
萧碧燕认为，定投股票基金最大的好处在于分批进场、摊平投资成本，分散可能“买高”的风险；再利用相对高点获利了结，达到“低买高卖”的效果，想要找高点出场，定投需首选股票型基金，且越积极越好。“债券基金做定投效率很差。如果投资一只很平稳的基金，过程很舒服，也许其间不会出现多少负收益，但结果也很一般。如果追求结果就要忍受过程。”
而在产品选择范围上，萧碧燕建议投资者还应有资产配置的概念，除了A股市场外，还可以关注投资海外的基金。“假设投资者有5只基金，若都投A股市场，其实是重复投资。在台湾，每个人一定会有只亚洲基金，还会有以巴西为首的拉美基金，以俄罗斯为首的东欧基金，印度基金，等等。目前大陆发行的这类基金还比较少，但投资者应培养这种观念。”
【心态】 涨也开心 跌更要开心
2008年的金融海啸让全球股市风声鹤唳，基民定投亏损30%、40%的比比皆是，不少人反而在这时候停掉自己的定投计划，甚至退出。
萧碧燕指出，其实市场下跌越深，带来的机会越多，未来获利越高，投资者正确的心态应是“涨也开心，跌要更开心”，市场下跌等于给予了基民吸纳便宜货的机会，减低基金组合的成本，为以后的收益回升打下基础。萧碧燕指出，在其十多年的定投生涯中，20世纪初的科技股泡沫破裂以及2008年的金融海啸、1997年的亚洲金融危机均是难得的入场良机。
【择点】 确定停利点、买进点
对于处于亏损的基金定投，萧碧燕指出，如果定投亏损在30%以上，那就是最好的买进时点，可以加码，但补仓也需要技巧，“第一次尽量不要买太多，可以将资金分几份，每次补仓的间隔要不要太紧密，要把钱留在后面，因为我们不知道这次之后会不会再跌”。越跌越加码，例如，当下个月的投资报酬率跌倒-40%时，就进一步提高扣款金额。
她还指出，基金定投要及时停利。“如果你从投资报酬率-20%时开始补仓减损，那么你就可把20%设为自己的停利点，若从-15%开始，则定为15%，以此类推确定自己的停利点。”萧碧燕表示，如果报酬率已达到停利点，就可考虑全部出清，不过获得的收益还是用来定投。具体的做法是，将获得的收益以及本金除以36，作为每个月重新定投的资金额度。
【破解】 用定投解套基金
对于单笔投入被套牢的基金，萧碧燕指出，投资者也可判断基金的投资趋势后，尽量用基金定投帮助解套。
具体而言，若基金趋势维持向上，则继续大额定头定额，若趋势往下，则停损出清换标的，若趋势不明，先卖一半延长扣款时间。对于趋势不明或向上的基金（以亏损30%左右的基金为例），可每月以“当初一次买入金/24”定投该只基金，那么三年下来只亏损2.5%左右了，而如果在补仓时投资者的额度还更高，那么还可小有盈利。
