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A股市场周四小幅收高，沪指连续第二日反弹。重要经济数据公布前，对利好政策的憧憬刺激资金进场博弈，不过海外市场持续下跌，令投资者表现谨慎。
上证指数收市报2185.49点，上涨0.46%；深证成指收报9753.49点，上涨1.72%。沪深两市全天共成交1576亿元，较上一交易日放大超过四成。
央行周四实施100亿元7天期逆回购操作。至此，央行已经连续三周实施逆回购操作，为公开市场操作历史所罕见。市场有分析指出，鉴于未来资金面还面临多重压力，而且提振信贷投放也需要银行资金成本继续下行，再次下调法定存款准备金率只是时间问题。
与此同时，根据安排，国家统计局将于7月13日（本周五）召开国民经济运行情况新闻发布会。届时将公布二季度国内生产总值（GDP）等上半年宏观经济数据。市场人士认为，如果数据低于预期，政府有可能出台政策，对利好政策的憧憬刺激资金进场博弈。
【资金风向】资金涌入煤炭有色板块
两市资金净流入68亿元，较周三有所放量。持续低迷的煤炭（15亿）板块出现资金大幅涌入，位居流入首位；其次是有色金属（12亿）、券商（10亿）板块。
中富金石认为，昨日“煤飞色舞”的启动更偏向于技术上超跌反弹的性质。本轮下跌以来，煤炭板块整体跌幅20%左右，部分煤炭个股跌幅甚至超过40%，超跌的现象严重。同时，下半年将迎来煤炭的需求旺季，低估值优势使部分资金敢于去博弈其阶段性操作机会，等待行业否极泰来。
预计后市大盘企稳的概率偏大，KDI有望逐步形成金叉。但对于反弹的高度，目前而言仍较为谨慎，新热点的持续性不容太乐观，关键还是看后续政策的力度。
【机构看势】左侧布局机会或已出现
申银万国认为，市场有几个积极信号。一是量能明显放大；二是煤炭为首的周期板块由弱转强，地产有色也表现不俗，这是由防御转向进攻的迹象；三是个股回暖，20多只股票涨停，跌幅超5%的仅6家。短期来看，市场仍有上行空间，但2200点之上阻力仍较大，个股的中报风险仍需警惕。
东吴证券认为，部分周期类板块如水泥、煤炭石油等已开始筑底式的预演，表明部分机构开始着手布局中线行情。虽还缺乏其余权重板块的配合，但这类板块旱地拔葱式的表现已制造了较好的赚钱效应，可谓是市场的星星之火。左侧布局的机会或已出现，立足中线的投资者可适当布局。
【海外动向】再宽松？美联储内部闹分歧
美联储最新一次货币政策例会纪要显示，美联储内部对于美国近期经济增长动能放缓心存担忧，但对于是否需要进一步刺激分歧依旧。美联储认为，美国经济复苏面临明显的内外压力，劳动力市场的改善势头放缓，失业率依然居高不下。由于原油和汽油价格走低，美国的通胀压力减弱，长期通胀预期保持稳定。
美联储会议纪要令市场人士失望，因为在各大央行都再度推出宽松举措的时候，市场热切盼望期待许久的QE3线索能再次出现。尽管美联储依旧释放了可能进一步宽松的信号，但市场显然不满意。美联储正考虑发布一份综合经济预期，向金融市场和公众更清晰传达自己的想法。
【产业动向】促进民航业发展意见出台 三类公司受益
国务院发布《关于促进民航业发展的若干意见》，提出2020年我国民航业的发展目标、任务和政策措施。
点评：该意见有三大亮点值得关注，一是未来我国航空业仍有很大成长空间，航空运输总周转量的年均增长12%，全国人均乘机次数达到0.5次，利好四大航空公司；二是通用航空发展空间大，年均增长19%，利好中信海直、海特高新；三是机场、空管等建设和改革利好川大智胜、威海广泰等。
券商资产证券化扩容 首批试点已获批
证券时报记者获悉，券商资产证券化一度沉寂后再次扩容，已由少数几家券商首批获得资产证券化试点资格，相关部门正抓紧设计相关结构化产品，而后通过资产管理计划发行，这将为券商的创新业务增添新路径。
点评：根据此前监管层发布的指引文件，券商若申请开展企业资产证券化业务，分类评级需在A级以上，而且近一年净资本不低于20亿元。目前符合条件的上市券商有：中信证券、海通证券、华泰证券、广发证券、招商证券等。
商务部力推泛北部湾区域合作 基建物流率先受益
12日商务部部长助理表示，商务部将在三个领域推动泛北部湾区域合作，包括加快区域经济合作路线图和专项合作规划的完善和实施，在基建、港口物流等领域推动以项目合作为重点的早期行动计划，并积极推动投资合作平台建设。
点评：中国与东盟的经贸合作正由双边贸易为主转向双向投资快速发展，截至5月底双边投资总额已突破900亿美元。随着双边经贸合作加速发展，处于前沿地带的泛北部湾区域有望持续受益。区域内，五洲交通（600368）为广西唯一公路上市公司，还涉足中国—东盟自贸区凭祥物流园业务；相关基建类上市公司还包括柳工、柳钢股份等。
【个股点睛】LED行业迎利好 三机构买进瑞丰光电
瑞丰光电（300241）尾盘涨停，3机构席位买入1000余万元，约占全日成交30%，其中位居买一的机构买进402万元。公司主营高端背光源LED器件及组件的研发制造。日前，半导体照明“十二五”规划出台使得LED行业迎来重大发展机遇。
