N栏目主持 盛凌云
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核心提示
央行年内两次降息，让被誉为“抗通胀利器”的银行理财产品市场收益率也进入了下行通道，这在一定程度上打乱了多数投资者的理财计划，银行理财市场的新变化也随之而来。
业内人士分析，随着经济形势的下滑和CPI走低，年内或许还有一到两次降息的预期。面对跳水的理财产品收益率及依然低迷的股市、金市，市民们又该如何扬“长”避“短”，修正自己的理财方案？
短、中、长期产品 做好合理配置
“降息之后，有很多客户对如何分配闲散资金，是否购买理财产品，表现出迷茫和犹豫。”光大银行漳州支行大堂经理苏小青，近段时间接到了不少类似的咨询。
事实上，虽然降息后理财产品收益率出现下滑，但总体来说，其收益仍要比定期存款高。“很多投资者对收益率的下降患得患失，其实，很多担忧都是多余的。比如我行滚动系列的理财产品，自降息以来还未调整过收益率。如果担心购买中长期产品的资金流动性差，就挑选一些短期的理财产品，可以让资金在暂时闲置时，获得比活期利率更高的回报。”
在苏小青看来，市场上是没有单一的产品可以满足所有的要求。因此在投资银行理财产品前，投资者应该根据自身的实际情况，合理配置短、中、长期产品，做好投资规划，通过配置不同的产品组合，降低投资风险，并满足投资者的多元化需求。
银行业人士建议，下半年投资市场的环境仍有波动可能，投资者不妨谨慎稳重一些，推荐选择保本类产品。特别是保本固定收益类产品，在保本保收益的低风险同时，轻松跑赢同期定存。
固定收益类信托 可买两年期以上产品
通常来说，固定收益类信托的收益率和CPI、银行利率呈现同向变化。在高通胀时期，银行利率走高，固定收益类信托的收益率也随之升高。随着通胀下滑，银行利率开始掉头向下，固定收益类信托的收益率也将随之降低。
所以，在央行连续两次降息之后，固定收益类的信托产品和银行理财产品面临同样的问题。尽管短期产品收益率的下降幅度小于中长期产品，但中长期产品的绝对收益率仍高于短期产品，在利率继续下降前，不急于用钱的投资者不妨考虑买入长期产品，锁定当前较高收益。
因此对于手头资金较为充裕的投资者，银行业人士建议，如果目前在固定收益类信托产品上的配置还不是很大，或者手里的钱不急用，可以买入两年期以上的产品，锁定长期的收益。如果已经配置了部分固定收益信托，或者一两年内还考虑其他资金用途，则可选择一年期产品。
风险、收益分化大 债券型基金要细挑
去年下半年以来的债券牛市，让债券基金收益一枝独秀，特别是近半年来，作为避风港的债券型基金跑赢了其他类型的基金。
工商银行漳州分行理财师苏先生分析，在经济增长放缓、通胀压力降低、国家政策稳步调整的背景下，债券市场的利率产品收益率可能会逐步上行。债券资产的吸引力凸显，整体投资环境较为有利。不过苏先生同时提醒投资者，不同类别的债基，其风险收益特征不同，由于业绩分化较大，需要精心挑选。
