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关键词：反弹

“关注超跌基建股”

上半年的股票型基金冠军——景顺长城核心竞争力的基金经理余广表示，下半年可以关注部分超跌板块个股可能存在的反弹机会，如与基建、房地产相关的板块。他认为，房地产6月份新开工数量下降16%，反映了开发商对新开工目前还是比较谨慎的，但近期的房地产销售却很好。一般来讲，房地产开工投资会滞后，所以下半年在房地产新开工方面还是会有所好转。水泥板块受海外市场影响小，没有库存因素，下半年或有机会。然而他也表示，目前保增长、加大基建投资的政策效应尚未显现，水泥价格仍在下跌。因此对水泥板块如何操作还需观察。

“流动性向好，或引发三季度反弹”

华商领先企业基金经理田明圣认为，目前市场所处阶段为中长期价值投资提供较好的调整组合配置机会。田明圣分析，从国际方面看，经历二季度波折之后，全球范围的量化宽松成为必然。对于国内来说，尽管经济二季度未必见底，但经济上游回落、中游去产能过程中、下游逐步好转的局面确定，且随着物价回落，金融放松的空间不断增加，流动性处于持续向好的过程之中，三季度市场将会出现一定规模的反弹。

“警惕房价反弹，引发政策从紧的风险”

光大保德信基金在其下半年投策报告中明确指出，经济、政策、流动性、盈利目前等都处于由坏变好的拐点时期，正是因为处于拐点时期，下半年市场将会和上半年一样在纠结中震荡前行。下半年，地产、券商、白酒、医药、汽车、工程机械、商业、水泥、煤炭等行业相对更值得关注，可能表现为阶段性轮动行情，不过，还应警惕房价的快速反弹，引发政策从紧等下半年可能出现的风险。