N本报记者 吴秀娜
随着市场利率的下调，银行理财产品收益率可谓节节下挫，目前市场上银行理财产品几乎全线破5，年化收益率超过5%的产品几乎难觅踪影。除此之外，银行理财产品的发行规模也跟着锐减，出现断档。可以说，银行理财产品，已暂别“5”时代。
【市场】 理财产品纷纷破“5” 7月发行规模总体下滑
“我手上有一笔闲钱，不知最近各家银行理财产品的收益有没有在5%以上的？”近日，手头有30多万闲置资金的读者陈先生打电话咨询理财记者。对此，记者咨询了建设银行、招商银行泉州分行的理财师，都被告知目前已基本上没有收益在5%以上的理财产品。
记者调查了解到，各家银行在售的理财产品中，几乎难得见到年化收益率在5%以上的产品的身影。7月31日，记者在兴业银行官方网站上看到，该行7月份销售的银行理财产品中，所有产品的预期年化收益率都在5%以下，收益率最高的只有“2012年天天万利宝第28期D款”，该产品为非保本型，投资期限为268天，预期年化收益率为4.85%。当天，记者在中国银行官方网站上看到，该行公开在售的理财产品收益率也全在5%以下，收益率站上4%的仅有博弈BY12706和博弈BY12708两款，其他银行理财产品的收益率都在4%以下。
据普益财富30日发布的统计数据显示，截至今年7月25日，国内各大商业银行发行的结构性理财产品总数为966款，尽管产品发行量变化不大，但预期收益率呈现明显下滑的局面，其中，挂钩汇率、利率标的结构性产品预期收益已从5.5%和6%上方下滑至4.75%附近。
业界人士指出，目前除了收益下滑外，银行理财产品的数量也减少很多。“本来银行理财产品额度一般就较为有限，目前半年考核已过，各行通过发行银行理财产品吸收存款的压力相对减少，因此理财产品的发行数量也相对减少了。”理财师温先生说。
按7月至今的发行节奏计算，预计7月份理财产品的整体发行规模下滑两成左右。
【分析】 降息效应 持续发酵所致
“现在估计已经没有银行敢发行5%以上的理财产品吧？”招商银行泉州分行的理财师小傅接受采访时如此说道。业界人士指出，目前银行理财产品收益率破5、断档的主要原因是降息的发酵效应。
“目前银行理财产品的主要投资方向有信贷、短融（编者注：即短期融资，是指筹集企业生产经营过程中短期内所需要的资金，使用期限一般规定在1年以内，主要用于满足企业流动资金周转中对资金的需求，一般有商业信贷、银行借款、商业票据和短期融资券四种形式）。目前由于降息，贷款利率降低，市场的贷款供应量提升，各行的贷款执行利率上浮的已较少，有的地方甚至出现了利率优惠，银行理财产品通过利差来为客户赚取收益的空间已经缩小，因此理财产品的收益率就比较低。由于下半年市场还有可能继续降息，因此理财产品的收益或许还将进一步走低。”招商银行泉州分行零售银行部理财经理小傅说。
理财师指出，资本市场的不景气使理财产品的收益率下降，吸引力也下降，反过来也使各家银行发行理财产品的动力减少。“今年，一些银行发行的信托产品出现了兑付问题，其他部分信托产品虽然表面平稳运行，却也积累了不少风险，信托产品的吸引力有所下降，各行发售的信托产品也相对减少了很多，因此也使理财产品的数量锐减。”建设银行泉州分行财富管理中心理财经理吕小芳分析。
【对策】 取长弃短 布局黄金、货基
银行理财产品收益节节下探，作为稳健投资者，闲钱应如何打理呢？
理财师指出，在理财产品数量锐减、收益率破5并有继续下探的可能时，购买理财产品时，应尽量选择中长期理财产品，取长弃短。“另外，目前一些货币基金的收益率也还相对较高，可以购买。”建设银行泉州分行吕小芳说，由于当前市场超跌，可选的投资品种并不多，稳健型的投资者可以关注货币基金等稳健投资，及后期可能继续上涨的贵金属。“这几天黄金、白银的价格都有所反弹，加上最近多国的央行将有议息会议，如果美联储的议息会议决定推出QE3（编者注：第三次量化宽松政策），那么将有助于金价下半年走高，加上从9月起黄金一般会迎来消费旺季，助推金价价格上涨，因此目前投资者可以逐步建仓黄金，获取更多收益。
