N本报记者 盛凌云
核心提示
随着售金旺季的到来，国际黄金价格一路大幅上扬。上周甚至差点突破1700美元/盎司，近几天金价虽有所调整，但依然处于较高位。黄金价格炙手可热，但与黄金挂钩的理财产品不仅没能成为消费者手中的“香饽饽”，反而受到了银行和投资者的双重“冷遇”。
不少投资者表示，类似的理财产品跑不赢金价，且产品设计复杂，是他们不愿进行投资的主要原因。不过业内人士指出，纸黄金、实物金、黄金定投、递延等投资形式，只要选对适合自己的，依然能为消费者带来黄金上涨的甜头。
【市场】
银行放缓相关产品推出
对于挂钩型黄金理财产品，投资者在购买之前最重要的是要搞清楚这些产品的设计结构。一般而言，黄金类银行理财产品其设计的收益结构大致可分为看涨型、看跌型，以及区间型。
工商银行理财师苏先生告诉记者，今年前7个月的时间，国际金价出现熊市，各银行早期推出的一些看涨型理财产品没法让投资者赚到大钱。而此后国际金价出现大幅波动，也导致银行挂钩黄金的理财产品收益不尽如人意。这类黄金理财产品，在银行推出的各类理财产品中也处于中等偏下的水平。虽然8月开始，国际金价一路飘红，但今年国际金价仍具有的不稳定性，将导致挂钩黄金理财产品的收益也不稳定，再加上此类产品设计的复杂性，所以银行已经着手放缓这类理财产品推出的速度，并减少推出产品的数量。
“以工行为例，截至8月份，工行共推出了40余款与黄金挂钩的理财产品，6月份共推出了8款，7月份减少至2款，而8月份则没有该类理财产品推出。其他银行的情况也相类似。”
消费者购买热情减弱
这厢银行减少发行与黄金挂钩的理财产品，那厢面对上扬的金价，投资者也并不对此类产品“感冒”。市民曾先生上个月刚从黄金理财产品中撤出10万元资金，然后全部转投至纸黄金中。“与黄金挂钩的理财产品，会为黄金价格设定一个幅度，当金价波动不低于或不高于某个价格时，才会给我带来较高的收益。否则，黄金上涨也并不意味着黄金类产品能赚大钱，或者获得与黄金涨幅相当的收益率。不仅跑不过金价，收益也无法令人满意，还不如趁早转换投资方式。”
光大银行理财师苏小姐表示，已经有相当长一段时间，没有顾客前来咨询关于与黄金挂钩的理财产品的发行情况，近段时间黄金价格波动较大，自己也并不建议顾客购买类似产品。
【观点】
入手先摸对门道
虽然理财师们并不太建议消费者此时入手与黄金挂钩的理财产品，但对于纸黄金、黄金定投、递延、实物金等银行黄金产品业务，业内人士还是鼓励消费者们可进行适当配置，只要选择适合自己的黄金产品，还是能给投资者带来一定的惊喜。
工商银行理财师欧小姐介绍，黄金定投是最适合大众投资的黄金产品。类似于基金定投，黄金定投最大的特点是投资灵活门槛低，起点仅为200元。约定每月扣款金额，银行将自动按日平均分配客户的资金，并根据每日金价购买相应数量的黄金。由于每次投资的金额固定，实际购买的黄金克数随金价的波动而有所变动，所以长期以定额方式投资黄金可以平摊投资成本、降低了金价波动的价格风险。积存一定数额的黄金后，顾客既可选择申购、赎回获取现金，也可到购买银行的各售金网点提取、兑换实物金。很适合资金量相对较小，但需在未来较长一段时间内积累财富的个人投资者。
纸黄金则适合刚接触黄金投资的消费者，通过低吸高抛，赚取买卖差价获利。
不少岁数较大的投资者，喜欢购买实物黄金，银行推出的一些纪念金则具有较大的收藏价值。
黄金递延交易风险要比实物黄金、纸黄金交易大得多，适合具有一定投资经验，有较好的风险承受能力和市场判断能力的投资者。进行黄金递延交易前，投资者还需要到银行柜台做一份测试，合格者才能够进行交易。
