N本报记者 盛凌云
核心提示 由于股市、基金等投资这几年萎靡不振，银行理财产品近年来颇受投资者喜爱。但上月底，中国银监会出台《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(简称“8号文件”)，重拳治理银行理财产品。10余天过去了，这个被称为“紧箍咒”的“8号文件”，会给投资者带来哪些影响？业内人士表示，此前一些中小银行为吸引储户，推出较高收益率的非标债权理财产品，若提升了风险管理门槛后，这些银行此类理财产品发行量无疑将变小，未来市场上部分理财产品的收益率也将有所下降。
“非标”类产品瘦身
“8号文件”明确规定，非标准化债权资产，是指未在银行间市场及证券交易所进行交易的债权型资产，将标准化的债权资产限定为银行信贷业务所产生的债权，和在银行间市场及债权交易所交易的债权资产这两类。“简单来说，体现在产品上，一般高收益银行理财产品所投向的信托计划、证券化资产以及融资券等债权资产，全部列为非标准化债权资产。”工商银行漳州分行理财师苏先生介绍。
不仅如此，8号文件还对理财资金投资的非标准化债权资产的总额有了明确限制，该总额的上限是：在任何时点，均在理财产品余额的35%或商业银行上一年度审计报告披露的总资产4%二者之间选择，两者中较低的作为上限。
银行理财产品 风险、收益或双降
有业内人士表示，对于商业银行，尤其对于理财产品市场极为活跃的股份制银行来说，无论是35%的标准还是4%的标准，压力都很大。业内普遍认为，接下来理财市场产品发行数量或将减少，发行速度或放缓。
记者了解到，新政出台10多天来，银行理财产品收益受累下调的幅度很小。但有多家银行的理财师表示，理财产品收益率将出现短期下降。工行漳州分行经济师张先生表示，此前市场上一些中小银行为吸引储户，甚至推出超短期限收益率可达7%以上的非标债权产品，风险可想而知。若提升了风险管理门槛后，这类产品将难觅踪影，对投资者而言也多上了一道保险。
此外，根据银监会的新规，商业银行应向理财产品投资人充分披露投资非标准化债权资产情况，包括融资客户和项目名称、剩余融资期限、到期收益分配、交易结构等。这意味着以往遭受投资者诟病的理财产品不透明现象将会得到解决，投资者有权利了解其理财产品资金的投向，以及投资到期后投资收益的分配情况，能够有效地防控投资风险。
渠道有限 稳健产品依旧受捧
理财产品收益或将下降的预期，是否会在理财市场上发生连锁反应，对投资者的购买造成影响？
最近，市民王女士准备购买一款保本型理财产品，但到柜台预约时，额度已满。
像王女士这样的情况并不少见，据兴业银行大堂经理郑小姐介绍，银行只要一推出稳健类理财产品，往往几个小时就销售一空。而对于理财产品收益下降预期的说法，郑小姐表示，从银行近两期推出的“天天万利宝”人民币理财产品来看，虽然产品收益率略有下滑，但由于幅度很小，所以对投资者几乎没有什么影响，产品一推出前来咨询预约的客户依然很多。
“其实漳州的投资者还是以稳健型居多。”据光大银行理财师苏小姐介绍，像市场上推出的投向票据、短期国债的系列理财产品，回头客很多。“在没有更安全投资渠道可供选择的情况下，这些理财产品还是会有一批固定的稳健型投资者。从目前情况来看，新规出台对漳州投资者的购买热情并未有太大影响。”
工商银行经济师张先生也认为，银行理财产品热度之所以依旧不减，是因为股市行情萎靡不振，股票、基金等投资方式回报率有所下降，而黄金近来走势波动也较大。
