N本期执掌嘉宾：农行泉州分行财富管理中心财富顾问 郭巧燕（CFP持证人）
本报记者 陈伟真 整理
安徽谭先生（化名），2004年到泉州创业，经营工业煤，收入颇丰。目前手头有流动资金1000万元；借贷给担保公司400万元，每个月有6万利息；另有客户欠款500万元。目前在泉州尚无房产，前一段时间把北京的房子卖掉了，打算今年或明年在泉州购买一套别墅或楼中楼。有3个孩子，5年前给一家五口都购买了保险，每年交保费17万元，其中3份今年可以缴清，另2份还有3年才缴清。由于目前工业煤经营环境不太理想，谭先生想收缩企业规模，进行转型。
谭先生想咨询：目前普通人身保险取消预定收益上限，保费可能会降低，之前购买的保险是否有必要退保？另外，放在担保公司的400万元，虽然每月利息收益可观，但担心有风险，是否有必要退出？目前1000万闲余资金放在手里，担心资产缩水，有什么投资方式可以让他获得稳健收益？
【诊断】 财产性收入不足
谭先生的家庭目前处于成长期，特征是家庭成员数固定，收入稳定且逐渐增加，支出随着家庭成员数固定而趋于稳定，但子女教育支出费用负担重。可积累的资产逐年增加，要开始控制投资风险。
1.家庭收支方面，整个家庭的主要收入来源是实业收入，财产性收入(被动性收入)较少，日常固定开支需主要依赖财产性收入，实业投资一旦出现异常，将影响家庭的生活质量，家庭距离财务自由还有一段距离。
2.家庭控制资产的能力强，且闲置资金过剩，应提高投资比例，通过各类理财产品的合理配置加以运用，满足日后各阶段理财目标的实现。
3.家庭抗风险性强。从资产负债状况分析，谭先生的家庭经济状况良好，能够承受一定的风险。
4.子女教育支出弹性大。家庭正处于成长期，子女教育在时间和费用上没有弹性，教育负担增加，家庭首要理财目标应该是为子女准备教育费用。另外，养老准备金也是理财的主要目标。
综上所述，谭先生合理的理财目标优先顺序如下：调整合理的紧急预备金比例、准备教育费用、准备充足的养老准备金、调高投资比例。
【规划】 四管齐下 子女教育养老皆无忧
一、准备紧急预备金
为了应对家庭出现意外的不时之需，一般应准备3~6个月的家庭固定开支。谭先生一家每月固定开支应该要5万元左右，建议保留30万元左右作为家庭应急金，配置形式为货币市场基金或银行一些天天利的理财产品，年收益一般高于活期存款，进出免费，基本上隔日到账。
二、建立教育准备金
谭先生共有3个孩子，目前应该都还处于就读阶段，未来家庭支出中子女教育费用支出占比会较大。若还考虑让孩子出国留学，更应提前做好子女教育金准备。建议将部分资产做整笔投资，可投资于开放式基金(偏重债券型基金)，投资组合的收益率大致为6%~7%。
三、做好养老、保险规划
谭先生是家庭主要经济支柱，需通过保险来防范可能遇到的种种风险，以便确保家人生活水平。一般来说，家庭保险费用的支出为家庭收入的10%~20%。谭先生比较有风险意识，5年前就给一家五口都购买了保险。虽然于普通人身保险取消预定收益2.5%上限，保费可能会降低考虑，但之前购买的保险仍不建议退保。因为人寿保险购买后中途退保的话，只能领取保单的现金价值，将损失很大。此外，谭先生是私营企业主，他和夫人应该都没有社会养老保险，现在也要提前做好充足的养老规划，以保证退休后保持目前的生活质量。
四、优化投资组合
（1）对于在担保公司的400万元，谭先生可以从担保公司的信誉状况、规模和资产状况、业务操作情况、法律风险控制体系等方面对其进行考察评估，看是否运作规范。如果投资所在的担保公司运作比较规范，规模较大，信誉良好的话，不妨继续投资。反之，则逐步缩减投资比例退出。
（2）对于家庭约1000万元的流动资金，应该充分调动起来，从风险规避、流动性需求、客户风险偏好等角度考虑，建议谭先生尽量配置大客户专属的理财产品作为核心资产，从而实现资产保值增值。
投资组合建议：成长性资产比例为30%~40%，定息资产比例为60%~70%。具体而言，建议投资A股信托计划比例为25%，类固定收益产品投资比例为60%，私募股权投资比例为10%。另外，留有5%的资产投资于黄金、股票、开发式基金等其他投资产品。预计本组合年收益区间为[0.6%，42.1%]，概率为90%。
此外，为了提高资产报酬率，可以从每个月利息收入6万元中拿出2.5万元，投入到债券型基金、混合型基金中，作为家庭长期投资。
□理财总动员
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