N综合
9月26日，沪深两市双双大跌，沪指大挫1.94%，报收2155.81点，深成指跌逾2%，报收8439.47点。数据显示，基金或在长假前获利离场。
地产券商银行
净流出42.4亿
金融、能源、有色权重股携手砸盘。概念性板块集体大跌，自贸区概念板块呈暴跌之势，该板块内以东方明珠、东方创业为代表的近20只个股跌停。文化振兴、民营银行、互联金融等多个近期强势的概念板块大幅下跌。
从主力资金动向上看，医药行业获得资金的逆市看好，而金融、地产持续多天被主力资金所抛弃，26日房地产、券商信托、银行三大板块主力资金净流出达42.4亿元。
“可能是有资金选择在长假前获利离场。”上海一位基金经理表示。
基金仓位
不到一月降逾7%
机构的减仓在上周就已经显现。
据好买基金测算显示，截至9月18日，股票型、标准混合型、偏股型基金的平均仓位分别为82.70%、70.65%和78.42%。与此前一周相比小幅下降。
“在政策预期逐渐打满的情况下，市场能否找到适合资金进入的新热点，仍是疑问。”上海一家券商的策略研究员表示。
上个月末，股票型、标准混合型、偏股型基金的平均仓位分别为89.92%、76.38%和85.11%。不到一个月的时间内，股票型基金、偏股型基金已主动降低了7.61%和7.21%的仓位。
□大势分析
回调只是暂时
展望后市，西部证券认为，目前市场正处于季末银行考核、“十一”长假即将来临的敏感时期。一方面，出于避免节日期间政策反复和流动性回收要求，资金兑现筹码的行为加大了盘中的抛压；另一方面，近日银行间中短期同业拆借利率全面回升，管理层做出了“既不放松也不收紧银根”的表态，对于流动性紧张的担忧再度浮现。不过，西部仍旧认为无论是政策预期的反复，还是流动性趋紧的担忧，对于市场的影响都是短暂和有限的，反弹的基石依然牢靠。
【产业情报】
旅游旺季将至需求井喷 休闲游成行业发展趋势
“十一”黄金周将至，上证报记者调查显示，不少地区的热门长线游价格同比上涨30%，其中休闲游市场成长有望超出预期。《旅游法》也会从10月1日起实施，明确禁止强行购物，将使旅游业发展更加规范。
本届政府对旅游休闲的重视是刺激旅游产业蓬勃发展的长期动力。在“看电影”、“打手游”之后，休闲游有望成为大众消费的新热点。中青旅控股乌镇景区是休闲游的典型代表；宋城股份正在发展“景区+演艺”的混搭模式，有望使其从单纯的景区升级为综合娱乐服务企业；腾邦国际的商旅服务业务上半年通过异地并购实现了快速扩张，有望延续这一势头。
地方基药增补力度超预期 医药板块将修复悲观预期
据时报资讯跟踪了解，目前各地基药增补目录陆续发布，而地方增补的力度超过此前市场的预期。其中，医药消费大省广东增补了近280个品种，青海则增补了200个，而最新的省份山西也增补了198个品种。
目前医药板块基本消化了打击商业贿赂和降价等利空因素，随着各省增补目录招标的展开，医药板块将迎利好。同时，三季报临近，医药行业的确定性增长也将修复前期市场对其的不利预期。白云山（600332）Q1至Q3王老吉销量喜人，公司在王老吉品牌塑造上成效显著，新管理层执行力强，Q4有长假消费高峰和年底春节备货，王老吉进一步扩大市场份额值得期待。双鹭药业（002038）通过谈定与代理商采取间接提价方式，Q4预计可贡献5000万净利润，明年有望达1.8亿，随着贝科能新产能投产，明年净利润增速可达40%。
【借壳重组】
中创信测将被通信巨头北京信威借壳
中创信测（600485）拟以发行股份方式，作价269亿元，收购北京信威97%股权，并以每股7.74元底价定增配套募资40亿元。公司停牌前股价8.45元。重组完成后，王靖将成为上市公司新的控制人，其人神秘低调、充满传奇色彩。
北京信威去年净利4.9亿元，今年上半年净利16.8亿元。作为国内通信业龙头，北京信威拥有自主知识产权的McWiLL无线通信技术，着力发展海外公共通信网络市场，已进入巴拿马、美国等多个国家市场。
◆鲁信创投刚在一个月前以3000万元收购北京信威300万股，持股比例0.15%。
【公司动向】
拓邦股份锂动力电池取得突破
拓邦股份（002139）主营的智能控制器产品增长乏力，锂电池业务是公司重要的增长点。上半年公司锂电池业务实现销售收入0.62亿元，同比增长近90%，主要是来自消费电子用产品增长。截至半年报，公司新能源汽车用锂动力电池仍在多个车厂处于验证阶段，市场十分关注公司锂动力电池的进展。据了解，目前部分车厂的验证工作已经取得突破，近期有望顺利取得首批订单。上半年公司实现营业收入4.4亿元，同比仅微增0.82%%。
兆驰股份携手阿里推广智能电视
兆驰股份（002429）与华数集团和阿里云计算签署战略合作协议，就智能云电视业务展开合作。公司主要负责电视机终端的研发、设计与制造，产品预计于11月上市。公司停牌期间还公告了将与同洲电子推广四屏合一电视互联网户户通工程。合作方华数传媒、同洲电子在公告上述事项当天均涨停。
神州泰岳入股腾讯合作伙伴 加码游戏业务
神州泰岳（300002）拟向中清龙图增资2亿元，完成后占注册资本20%。后者拥有近三十款游戏产品，开发的《QQ九仙》是腾讯运营表现卓越和生命周期最长的RPG产品之一。根据业绩承诺，今年净利至少6000万元，收购价对应市盈率13倍。
神州泰岳刚在上个月宣布收购壳木软件，股价连续四涨停。本次参股中清龙图，进一步彰显其向游戏服务商转型的决心。
通化金马定增 业绩将大幅增长
通化金马（000766）拟以每股4.74元向包括大股东在内的6个特定对象定增，募资5.9亿元用于GMP异地新建工程，并补充流动资金，择机开展行业并购。预计达产后年均实现营收7.5亿元，净利7600万元。公司去年营收仅1.3亿元，净利为386万元。停牌前股价5.3元，近日医药板块表现强势。
机构看好电子支付概念股
北京一家大型公募机构和深圳三川投资等3家私募机构认为，目前银行季度末揽存的压力将集中到国庆前最后一周，这对股市的资金面构成一定压力。本周最后一个交易日A股难有较好表现，目前不少机构已进行减仓，尤其是在前期热点概念股上获利派现，但机构对电子支付概念股仍普遍看好。
机构的大致观点是，目前受季度末银行揽储的压力，股市资金面趋紧，银行等金融股面临负面压力，指数短期难有表现。在板块上，机构较为看好电子支付概念股，因为近期民营银行概念股热炒，民营银行的试点和扩张，必然带来电子支付市场的扩大。此外，有消息显示，近期支付宝、汇付天下等17家企业接到国家外汇局的口头通知，被告知他们已获得跨境支付业务试点资格，但纸质文件尚未拿到手。第三方支付机构跨境支付业务试点的铺开，直接利好参与试点的支付机构，也对境内电商平台和网上卖家构成利好，电子支付概念股受益。
