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随着年度业绩结算时点的逐渐临近，包括基金在内的机构投资者已将调研重点转向了明年经济、行业基本面，以及三中全会后相关政策趋势的重估。其中行业中期发展前景和明年业绩增速，是影响机构布局最关键因素。

政策趋势重估的必要性是显见的。三中全会后，我国各领域的改革可望进入加速状态，哪些部门和地区要担当改革的先锋，哪些行业的政策落实最为顺畅，又有哪些改革政策与上市公司关系密切，必须认真甄别。这一方面可从未来一阶段各部委、各地方具体部署中寻找线索，另一方面也可自下而上地从基本面寻找踪迹。当前油气、铁路、生态改革动向相当明确，值得重视。

更为直接的线索则来自机构投资者年末动向。为避免集中调仓影响市场，大型基金公司一般都在每年11月末到12月中，陆续调整组合、布局来年，其调仓方向往往昭示着来年的市场热点。从最新调查情况来看，京沪大型基金目前普遍对明年宏观经济持中性观点，布局重点仍在业绩增速和政策扶持兼备的领域，如受到4G鼓舞的信息设备产业、转型网络较为成功的零售纺织家电、受益管制放松的油气设备，业绩进入表现期的环保及可能明年面临行业和政策拐点的食品等行业。