LED上中下游全行业处高景气
在台湾市场数据展示行业景气的基础上，上周中证资讯赴广东实地调研了LED产业的实际情况。
◆鸿利光电（300219）是封装行业内一家风格稳健的公司，目前在照明用LED产品的封装领域属于国内前三的企业，产品主要为中高端产品，其到2013年底的封装产能为800kk/月，目前已经供不应求，预计2014年将扩到1200~1500kk/月的水平。我们推测鸿利全年的营收增速能维持到60%~80%之间。从鸿利的情况可以看到全行业处于高景气的水平。
◆部分上中游厂商在开拓实体渠道和电商渠道，都面临费用过高不得不停下来的局面。因此，从这个角度来说，下游更看好已经有稳定渠道的传统照明巨头。而阳光照明（600261）和佛山照明（000541）正是这样的标的。
媒体也沟通了阳光照明（600261）近期的情况，一季度LED业务营收的增速同比有望超过100%，持续超预期，增速甚至超过台湾企业。
◆上游的情况我们看到德豪润达（002005）的芯片业务正在逐步好转，2014年有望扭亏，但上游依然是规模效应的天下，三安从公司角度，依然是上游最好的公司。但其业绩弹性的展现，由于今年增发和扩产的缓冲，可能相对有限，三安可能会慢一些，其弹性更有可能在2015年展现。
充电桩投资规模超预期 国网将向社会招标
上证报资讯获悉，目前各地都提出了充电桩的建设规划，包括土地征用等投资算在内，今明两年全国充电桩建设的投资额将超600亿元，其中充电桩设备采购预算120亿元，投资规模超预期。充电桩建设也将迎来高峰，全年充电桩总数有望达到10万个，远超去年。此外，国家电网的充换电站建设将向社会开放，今年国家电网将举办5次采购招标会，3月底将开展第一次采购招标会，而去年这样级别的采购招标会则一次都未举行。
A股公司中，奥特迅（002227）在直流操作电源制造、高频智能化充电模块等领域有优势，上海普天（600680）在电动汽车充电设备研发及制造领域拥有完整的解决方案，动力源（600405）也在培育新能源汽车相关业务。
