N上证

海都讯 这市场给一点阳光就灿烂。6月30日山东一个军工会议引发军工板块大涨，7月1日国家领导人即将访韩的消息，又引发东亚自贸板块飙涨，活跃度明显增强。一年时间过半，年初诸多不确定预期的逐渐排除，为市场走稳奠定了基础，下半年投资机会路径逐渐清晰。

近期李克强总理多次表示，对实现全年增长目标充满信心，无疑给市场吃下一颗定心丸；而最新数据也显示，6月份中采联PMI和汇丰PMI双双回升，经济企稳态势明显；同时，政府稳增长措施频频推出，又给市场吹来阵阵暖风。

从资金布局迹象来看，结构性投资机会路径逐渐清晰。如援疆援藏、军工、混合所有制改革等概念股持续走强，均与政府的相关扶持政策紧密相关。因此，把握下半年投资机会，首先要从政府的政策导向入手，军工向民企开放、混合所有制改革、产业结构转型、节能减排、电改等，极有可能成为下半年的持续热点，政府将加大政策扶持力度，推进上述领域的改革和转型。

需要提醒的是，政策出台会对相应板块股价形成短期刺激，但真正走牛的个股，应该是真正分享政策红利的个股。如国家将加大扶持新能源汽车，但真正受惠于该项政策的好公司并不多，投资者应自下而上，精心挑选增长和估值优势兼具的个股，并耐心持有。

【政策前瞻】

分布式光伏补贴标准近期有望发布

中证资讯获悉，分布式光伏按标杆电价进行补贴方案日前上报至相关部门，预计将于近期发布。原来分布式光伏补贴是0.42元+当地电价，现在统一成标杆电价补0.95~1元，即大约对分布式多补了0.1~0.2元，换句话说就是分布式光伏和大型电站的补贴统一。

分析认为，为实现今年光伏8GW目标，相关部门推动该方案出台的步伐加快。上市公司可关注爱康科技、海润光伏。

◆爱康科技（002610）：目前并网地面电站165MW，5月份以来，建设和收购进度明显加快。新疆特克斯20MW项目开工，青海蓓翔10MW获得路条，加上6月份100MW收购项目，预计年底累计地面电站持有将超过300MW，全年目标已经布局完成。

◆海润光伏（600401）光伏龙头企业，制造环节和电站开发规模都位于前列，并且已经跻身国内一线乃至全球的准一线光伏企业。公司定增已获批，资金将不是瓶颈。

石油：新增勘探开发资质牌照下发在即

此前有消息称，国家能源局最快于6月底向多家企业颁发石油勘探开发的资质牌照。随着时间窗口的到来，油气改革概念股的关注度将再度升温。

据了解，目前我国在油气勘探开采方面亟待开拓整个产业的上游环节，上游勘探开发环节的开放对于油气改革来说意义重大，之前一直对民资保持封闭的上游才是油气行业的核心领域，上游破冰之后将会给中下游带来更大的利益。石油勘探开发资质牌照的增加，将再次促进全国油气行业的发展以及油气改革的进程。作为全国油改“领头羊”的新疆本地的油气及相关企业有望直接受益，上市公司如广汇能源（600256）等。此外，油气开采相关的设备、管道等上市公司也可关注。

【热点聚焦】

国常会确定促进旅游业改革发展政策措施

国务院总理李克强7月2日主持召开国务院常务会议，确定促进旅游业改革发展的政策措施。会议指出，旅游业是现代服务业的重要组成部分，带动作用大。要着力推动旅游业转型升级；推动旅游市场向社会资本全面开放，进一步深化对外合资合作；减少行政审批，在投融资、用地、宣传推广等方面加大政策扶持，做大做强旅游企业；要加大对旅游基础设施、公共服务和人才培养等的投入。

从中长期来看，我国旅游行业正步入黄金发展期，弱经济周期稳步增长以及良好的防御性特征使得整个板块依旧具备较好的投资价值，去年以来受一系列不利因素影响而被压抑的大众化旅游需求将在2014年逐步释放，行业恢复性增长以及事件题材驱动带来的投资机会将在2014年得到充分的显现。建议重点关注主业发展迎合整个旅游行业发展大趋势的成长类优质公司，如腾邦国际（300178）、中国国旅（601888）、中青旅（600138）等。

【产业情报】

基因诊断新品获药监局放行 行业或拥千亿市场

食药监总局网站2日披露，华大基因研发的两款二代基因测序仪及检测试剂盒通过了审查。该产品可提前筛查胎儿的先天性基因缺陷，让不幸终止于胚胎阶段。与传统的侵入性检测相比，基因诊断能实现无创产检，避免宫内感染、流产等意外的发生。

基因测序诊断已在海外被誉为评估遗传病的最好技术，知名财经杂志《福布斯》曾刊文指出，在中国，基因诊断技术将构成千亿元规模市场。华大基因目前尚未上市，A股公司中，中源协和（600645）的基因测序业务预计明年进入回报期，有望成为继干细胞之后的又一增长点；科华生物（002022）是诊断试剂行业龙头，也已开展基因诊断研发工作。