N海都记者 沈雪燕
核心提示 埋头做实业，有了闲钱就买房置业存银行，这样的日子是不是很稳当？过去也许是，但未来不一定哦。上周末两天，吉林大学商学院金融学教授、博士生导师丁志国为厦大常青藤总裁班同学们讲授《企业融资与企业财富管理》，他认为，中国即将迎来金融资本的繁荣时代，做实业的人不能再只靠商品来赚钱，要有财富管理的意识，要让企业与个人财富流动起来，让不能带来收益的钱变成通过流动带来收益的资本。
别让闲钱成死钱
丁志国表示，很多企业把财务总监当成会计用，每天记账算账，这是不行的，财务总监的主要职责应该是投融资，把企业的资金盘活。他举例说，某大型单位，每个月员工工资达到上亿元，每个月9日要发工资。每年的国庆节，该单位一定要在9月29日前把这笔钱准备好，但是这钱不会放在活期户头上，而是用于还贷，因为该单位在银行有贷款，利率是6%~7%，在29日把贷款还上，并与银行签好回贷合同，到了10月8日把钱重新贷出来，这样就省去了10天的利息。通过这样类似的现金管理，这个单位一年可创利润两三千万。
“不能带来收益的货币叫钱，能通过流动带来收益的叫资本。”丁志国说，企业应该让钱流动起来，因为社会总财富是一直在增长的，如果你的钱没有流动起来，就一直在贬值，要保证财富的增长，就要保证财富增长速度能超越社会平均财富增长速度。
大牛市正在靠近
那么当下如果手中有闲钱，该如何有效管理？丁志国认为，投资股市是一个很不错的选择，他认为当下的中国金融市场正在酝酿，准备迎接一个大牛市。“有多大的经济就需要多大的金融与之相匹配。”丁志国说，现在中国是世界第二大经济体，相对而言，资本市场发展显得滞后了，政府已经明确提出发展多层次的资本市场，这意味着中国将进入资本市场繁荣的时代，经历了7年熊市的中国股市有望在不久的将来迎来一个大牛市。
在股票投资方面，丁志国认为，首先要选择稳健的企业，有的企业虽然一时之间股价不会大涨，但有持续经营、持续创造利润的潜力，这种企业值得投资。其次是选择行业，他认为能源和金融都是可以选择的行业，特别是银行股和券商企业，很值得投资。至于资本市场的衍生工具，如期权、合约、外汇之类的，丁志国并不看好，也不建议拿钱投资黄金和艺术品。
PMPE，企业家的新机会
丁志国还特意向企业家们介绍了一种新的财富管理方式：PMPE，即公开市场私募股权基金。他举例说：A公司是一家上市公司，市盈率是16倍，企业高层看中了下游企业B公司，B公司有很好的盈利能力，而且该行业市场平均市盈率是40倍，但是B公司曾接受战略投资，由于冲击上市未果，此时正处于危险地位。于是，A公司收购了B公司，以B公司年盈利1亿元为标准，给予B公司1亿股份。由于两家公司合并后，加权平均市盈率增加到30倍左右，AB公司的市值双双上涨，两公司都成了赢家。这就是PMPE。
“在未来的3至5年内，中国有近30000家企业等待上市，会有很多企业无法上市，这给PMPE提供很大空间。”丁志国建议企业家们，如果有办法把公司做上市，可以到等待上市的企业中去寻找有潜力的、优质的企业，纳入旗下。如果自己很难做上市，那就把企业做好，做到能盈利，让有实力的上市企业来收购你的企业。
□学员声音
做规模不如做优质实业
泉州市乐购网络科技有限公司总经理谢家声：老师说，做投资的理论是“君子不立危墙之下”，投资一家企业不能看它能不能在短期内创造暴利，而是要看它能不能活得长，走得远，能不能持久地创造利润。从这个理论中我听到的含意是，那些通过吹泡沫来赚钱的资本投资未来将不受欢迎了，未来真正受资本市场热捧的，将是优质实业。也就是说，资本市场最终是回归实业的。
这个理论换到我们做企业的角度来说，也就是你做企业一定要做到有持续经营、持续盈利的能力，这样才能把企业做到有价值。眼下很多做电商的都会陷入一个误区，就是牺牲利润去做规模，结果做得很大却赚不到钱，有的还亏本。我前不久去浙江参观两家企业，一家每年销售8000万，利润是120万，一家每年销售800万，利润是150万，哪一家更优质，显而易见，后者不仅未来发展空间大，而且明显在小众市场中找准了定位。
财富管理理念要更新了
晋江市铠锋制鞋机械有限公司董事长陆廷栋：上了这个课，才知道自己很多财富管理理念都OUT了，要更新了。一直以来，我们企业有点闲钱，都存在活期账户上。大家觉得什么时候要用就拿出来用，方便又有安全感，就是从来没去想过这其中的损失，更没想过该怎么去让它流动起来，让它增值。虽然平常闲下来的都是小钱，但这本身是一种更与时俱进的意识，没有这种意识也可能妨碍我更好地发展。
在企业与个人理财方面，我们的思想也偏传统，比如我身边不少人会去投资黄金，觉得这样很稳当，我一直也挺赞成这个理论。但现在看来，投资黄金的未来并不值得看好，特别是老师说的一些信息，比如各国央行都在卖黄金，还有就是黄金作为货币的功能已取消，都是对传统“黄金保值”的思维的颠覆，是时候对理财的理论做更新了。
