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海都讯 中国人民银行21日宣布，自11月22日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。

央行决定，金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍；其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。

这是继2012年7月后，两年多来央行首次降息。央行有关负责人称，此次利率调整的重点是要发挥基准利率的引导作用，有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行，促进实际利率逐步回归合理水平，缓解企业融资成本高这一突出问题，为经济持续健康发展提供中性适度的货币金融环境。

央行有关负责人表示，此次利率调整仍属于中性操作，并不代表货币政策取向发生变化。

央行货币政策司公告显示，央行曾于2012年7月6日下调金融机构1年期存款基准利率0.25个百分点，1年期贷款基准利率下调0.31个百分点；将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。

市场化

存款利率浮动区间上限由基准利率1.1倍扩大为1.2倍

（若银行用足上浮区间，存款利率与降息前相同）

不对称

1年期贷款基准利率下调0.4%

1年期存款基准利率下调0.25%

一、城乡居民和单位存款 调整后利率

（一）活期存款 0.35%

（二）整存整取定期存款

三个月 2.35%

半年 2.55%

一年 2.75%

二年 3.35%

三年 4.00%

二、各项贷款 调整后利率

一年以内（含一年） 5.60%

一至五年（含五年） 6.00%

五年以上 6.15%

三、个人住房公积金贷款 调整后利率

五年以下（含五年） 3.75%

五年以上 4.25%

【追问】

为什么突然降息？

央行负责人称，当前，中国经济继续运行在合理区间，经济结构调整出现积极变化，但实体经济反映“融资难、融资贵”问题仍比较突出。在经济增长有下行压力、结构调整处于爬坡时期、企业经营困难有所加大的情况下，部分企业特别是小微企业对融资成本的承受能力有所降低。此次利率是要缓解企业融资成本高这一突出问题。

政策取向变了？

央行负责人表示，当前我国经济运行保持在合理区间，物价涨幅总体呈回落态势，央行需要根据经济基本面的运行态势，灵活运用利率工具进行微调，保持适当的实际利率水平。总体看，我国宏观经济仍保持中高速增长，不需要对经济采取强刺激措施，稳健货币政策取向不会改变。

有哪些新举措？

此次政策调整把货币调控与深化改革紧密结合起来，具体主要体现在三个方面：

一是采取非对称方式下调贷款和存款基准利率。

此次贷款基准利率的下调幅度大于存款基准利率，体现了更有针对性地引导市场利率及社会融资成本下行。

从存款利率角度看，存款基准利率的小幅下调与利率浮动区间的扩大相结合，这有利于把正利率保持在适当的水平上，维护存款人合理的实际收益，扩大居民消费，提振内需。

二是存款利率浮动区间上限由基准利率的1.1倍扩大至1.2倍。

存款利率浮动区间扩大后，若商业银行用足上浮区间，则上浮后的存款利率与调整前水平相当。同时，金融机构的自主定价空间也进一步拓宽。

三是简并存贷款基准利率的期限档次。

不再公布五年期定期存款基准利率，并将贷款基准利率简并为一年以内（含一年）、一至五年（含五年）和五年以上三个档次。这将进一步拓宽金融机构的自主定价空间。

将来有啥打算？

央行负责人表示，此次将存款利率浮动区间上限进一步扩大，不仅有利于更大程度上发挥市场机制在利率形成中的决定性作用，也为未来全面放开存款利率管制奠定了坚实的基础。

下一步，将适时通过推进面向企业和个人发行大额存单等方式，继续有序推进存款利率市场化。

【解读】

关键词：楼市 开发商资金压力缓解 会否助涨房价？

多位受访的金融及房地产人士表示，降息无论是对购房者，还是开发商而言，都会是巨大的利好。

“目前‘认贷不认房’的房贷松绑政策执行并不理想。房贷新政出台后，对首套房购房者申请贷款基本没有影响，只有个别商业银行执行过利率优惠。”某国有大型商业银行金融研究员表示，“降息对个人住房贷款才会带来真正的刺激。”

方圆地产首席分析师邓浩志表示，央行降息以后至少会出现三个方面的利好因素。首先，大幅度增加市场的资金总量，货币市场流动性会获得改善，实际上由此会使得居民购买力获得提升。其次，对于目前普遍资金紧张且资金成本较高的房地产企业来说，将会以较低的融资成本获得资金。最后，当然是对购房者，住房贷款将会有利率优惠。

“房地产属于资金敏感型和利率敏感型的行业，降息后直接降低了实际的资金成本，尤其是此次贷款利率的下调幅度超过了存款利率，对于刺激房地产需求是有实际帮助的。”申银万国首席宏观分析师李慧勇说。

不过也有分析认为，降息虽然有助于降低地产行业资金成本，但房产税早晚会推出，楼市的投资前景依然黯淡。

□小算盘

100万20年期房贷 每月可少还234元

一位银行客户经理算了笔账：以贷款100万20年还清、等额本息还款为例，按照原有6.55%的利率，还款总额为179.64万元，月均还款7485.20元；而在新利率下，还款总额为174.03万元，月均还款7251.11元。

换句话说，100万贷20年，降息后每个月可以少还234元。

不过，并不是你下个月就可以少还贷了。银行个贷部人士提醒，比如2013年1月申请的贷款，五年期以上的利率为6.55%，到2014年11月21日，都是正常还款的，要享受最新公布的利率要等到2015年1月1日。此外，银行已经放款，但是还没到还款日期，没有还第一期款的，现在降息了，也是要等到明年元旦才能享受到新的利率优惠。

值得一提的是，央行此番同时把5年期以上个人住房公积金贷款基准利率由此前的4.5%降至4.25%。房奴们的公积金贷款利息也能少交点了。

关键词：股市 利空银行股 指数明年看3500

昨日，A股市场在券商股的带动下大幅上涨，截至收盘，沪指报2486.79点，涨幅1.39%，成交1978亿元，逼近2500点；深成指报8332.3点，涨幅1.55%，成交1724亿元；创业板指数报1504.83点，涨幅0.69%。

央行上一次降息是在2012年7月6日，消息宣布次日沪指上涨1.01%，深成指上涨2.95%

长城证券研究所所长向威达表示，利率下降将大大释放流动性，增加股票需求，对A股是重大利好。

经济学家、万博兄弟资产管理公司董事长滕泰表示，资本市场将直接受益于降息，随着融资成本的下降，中国股市将长期走牛。

国泰君安昨晚电话会议认为，2014年看2400点是来自影子银行入市、风险推动；此次降息超预期，推动增量资金入市，2015年看3500点。全面降息宣告改革和放松并行；未来可能降准。

此外，分析认为，不对称降息与扩大存款利率浮动区间将压缩银行利差空间，利空银行股。

□链接

澳元黄金原油暴涨

受降息影响，商品货币昨日集体走高，截至北京时间昨日19时，澳元跳涨100余点，纽元涨70余点，加元涨30余点。黄金、原油暴涨100余点。