N海都记者 陈群

近日，中国人民银行在其发布的《中国金融稳定报告(2014)》中表示，应在风险可控的前提下，有序打破刚性兑付，顺应基础资产风险的释放，让一些违约事件在市场的自发作用下“自然发生”。漳州市金融界业内人士认为，此举一出，除了净化市场环境外，也给投资者敲响警钟，警示投资者要理性投资，投资前应认真阅读说明书，规避高风险项目。

所谓“刚性兑付”，是指当理财资金出现风险、产品可能违约或达不到预期收益时，发行方或渠道方通过寻求第三方机构接盘、用自有资金先行垫款、给予投资者价值补偿等方式，保证理财产品本金和收益的兑付，通俗地说，就是为理财资金的风险兜底。

理财产品兑付危机将成常态

在泉州银行漳州分行个人经营部副总经理朱丽敏看来，央行出台打破刚性兑付的消息，这是符合市场经济规律，有利于市场经济健康发展。

她坦言，纵观近几年理财产品的发展，由于银行等金融机构习惯对产品“隐形兜底”，不少投资者对其信任有加，即便是一些不承诺保本的理财产品。然而，随着市场化的推进，银行理财产品刚性兑付或将被逐渐打破。从几年前的上海某些银行理财产品引发众多投资者亏损，到近期出现的某些银行销售的信托理财产品逾期，说明了信托、银行、证券公司等等各类机构发行的理财产品参差不齐，出现兑付危机的隐忧将难以避免。

兴业银行漳州分行零售事业部总经理陈佩勤表示，有序打破刚性兑付，这是央行对近期高收益理财产品违约的回应。对于从事高收益理财投资的市民来说，影响较大，今后投资亏本将成为可能。

四招避免兑付风险

虽然打破刚性兑付有利于理财业务长期健康发展，但朱丽敏还是建议广大市民，投资还需谨慎，因为“卖者尽责、买者自负”。那么，什么样的产品比较容易遭遇兑付危机呢？投资者可从哪几大方面来辨别并避免风险呢？

一看收益。据陈佩勤介绍，一般而言，高收益的理财产品，也伴随着较高风险。

二看从发行主体。由于银行把控风险能力较强，银行自行开发的理财产品一般风险较低，而目前信托公司发行的信托理财产品风险较高。

三看产品说明书。目前，就算是银行自行开发的理财产品，风险也有高低之分。朱丽敏表示，目前银行理财产品有非保本浮动型和保本浮动型产品，它们的资金投向风险低、资金流动性强。但只要有收益就有风险，即便是保本浮动型理财产品，也不是没有风险，保本浮动型产品也有保80%、90%等不同的类型，也就是说如果投资失败，只能拿回80%或90%的本金。因此，市民购买前可要先看清楚了。特别是大资金投资，一旦刚性兑付打破，投资风险会全部由投资者承担。投资者在投资之前一定要认真阅读产品说明书，而不是一味地只看各机构公布的某款理财产品的预期收益率。阅读产品说明书，要看清楚产品发行方资质、管理团队、是否保本、保证收益、投资方向、风险等。

四要注意分散投资，不要把鸡蛋放在同一个篮子里。把可投资资金分为三部分，一部分投资自己能承受的风险范围内的产品，一部分投资固定收益类的保本型理财产品，一部分投资于流动性强的银行定期存款，这是化解风险较为有效的方法之一。